Alonso de Ojeda ha conseguido montar una expedición hasta las costas de Venezuela, donde se lanza a dar caza a una de las tribus más belicosas de estas selvas. El resultado es desastroso: el sabio navegante Juan de la Cosa es empalado y sólo dos hombres se salvan de la matanza: Alonso de Ojeda y un joven llamado Francisco Pizarro. A su rescate parte un barco en el que se cuela como polizón otro de los grandes nombres de la conquista: Vasco Núñez de Balboa. Pero llegan tarde: Ojeda navega encadenado en la bodega de un barco pirata y el fuerte San Sebastián lo lidera Francisco Pizarro.