En 1980 las cinco familias de Nueva York siguen controlando la mafia estadounidense con mano de hierro y multitud de engaños. Una de las familias mafiosas más exitosa y longeva de los Estados Unidos, ubicada en Philadelphia, es gobernada por un don de la vieja escuela llamado Angelo Bruno. En 1980, Bruno es asesinado, iniciándose una nueva era sangrienta. La familia Genovese quiere una parte del pastel en Atlantic City, ciudad recientemente en auge, y su hombre en la costa es un despiadado gánster llamado Nicodemo 'Pequeño Nicky' Scarfo, el cual asciende en la jerarquía tras el asesinado de Bruno. Phil Testa se hace cargo de la familia de Philadelphia pero, tras un año, una bomba explota en su porche y le vuela en pedazos. Scarfo se convierte en el jefe y su número dos es su sobrino, Philip 'Loco Phil' Leonetti, un sicario criado desde su infancia para convertirse en un asesino a sangre fría.